En la última década, las criptomonedas han emergido como un fenómeno disruptivo en el ámbito financiero global. Desde la creación del Bitcoin en 2009 por una entidad o grupo bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto, el mundo ha sido testigo de una revolución que desafía las estructuras tradicionales del dinero y la economía. Hoy, más de una década después, las criptomonedas continúan evolucionando y ganando relevancia en los mercados financieros globales, generando tanto entusiasmo como escepticismo entre inversores, reguladores y el público en general.
El término “criptomoneda” se refiere a un tipo de moneda digital o virtual que utiliza criptografía para garantizar la seguridad de las transacciones y controlar la creación de nuevas unidades. Bitcoin, la primera y más conocida criptomoneda, fue diseñado para ser un sistema de pago descentralizado, independiente de cualquier gobierno o institución financiera. Este enfoque ha sido una respuesta directa a la desconfianza en los sistemas financieros tradicionales, especialmente después de la crisis financiera de 2008.
Desde entonces, han surgido miles de criptomonedas alternativas, conocidas como “altcoins”, cada una con características y usos específicos. Ethereum, por ejemplo, introdujo contratos inteligentes que permiten ejecutar automáticamente acuerdos sin necesidad de intermediarios. Otras, como Ripple (XRP) y Litecoin (LTC), se enfocan en mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir los costos.
El impacto de las criptomonedas en el mercado financiero global ha sido significativo y multifacético. En primer lugar, han abierto nuevas oportunidades para la inversión. Inicialmente, muchos veían a las criptomonedas como un activo especulativo, pero hoy en día, son consideradas por algunos como una nueva clase de activos, similar al oro o las acciones. Inversionistas institucionales, fondos de cobertura y grandes corporaciones han comenzado a incluir criptomonedas en sus carteras como una forma de diversificación y protección contra la inflación.
Además, las criptomonedas han permitido la creación de un mercado financiero paralelo, conocido como finanzas descentralizadas o DeFi. Este ecosistema permite a los usuarios participar en actividades financieras tradicionales, como préstamos, ahorros, seguros y comercio, pero sin intermediarios centralizados como bancos o corredores. La popularidad de DeFi ha crecido exponencialmente, demostrando cómo la tecnología blockchain puede reimaginar y democratizar los servicios financieros.
A pesar de su potencial, las criptomonedas también presentan desafíos importantes. La volatilidad extrema de su valor es uno de los mayores obstáculos para su adopción generalizada como medio de intercambio o reserva de valor. Además, el anonimato que ofrecen algunas criptomonedas las ha hecho atractivas para actividades ilegales, como el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, lo que ha generado preocupaciones entre los reguladores.
Los gobiernos y las autoridades financieras de todo el mundo están trabajando activamente en la creación de marcos regulatorios que puedan integrar las criptomonedas en el sistema financiero tradicional sin comprometer la seguridad y estabilidad del mismo. La regulación efectiva de las criptomonedas es esencial para su legitimación y para fomentar un entorno en el que la innovación pueda prosperar de manera segura y sostenible.
Para aquellos interesados en entender y navegar por el complejo mundo de las criptomonedas y los mercados financieros, la educación es fundamental. El Máster en Finanzas y Mercados Financieros de EUDE Business School ofrece una formación exhaustiva sobre estos temas, proporcionando a los estudiantes las habilidades y el conocimiento necesarios para analizar y participar en los mercados financieros globales, incluidas las innovaciones más recientes como las criptomonedas y la tecnología blockchain.
Este programa está diseñado para preparar a los futuros líderes financieros para enfrentar los desafíos y aprovechar las oportunidades en un mundo cada vez más digitalizado y globalizado. A través de una combinación de teoría y práctica, los estudiantes de EUDE pueden desarrollar una comprensión profunda de cómo las criptomonedas están remodelando el panorama financiero y cómo se pueden aplicar estas innovaciones en diversos contextos profesionales.
Las criptomonedas han llegado para quedarse, y su rol en el mercado financiero global seguirá evolucionando. A medida que las tecnologías y las regulaciones continúen desarrollándose, el impacto de las criptomonedas en la economía global solo aumentará. Para los profesionales del sector financiero, mantenerse al día con estos cambios es crucial, y la formación especializada, como la ofrecida por el Máster en Finanzas y Mercados Financieros de EUDE, es clave para entender y liderar en este nuevo panorama financiero.
La creación de nuevas clases de activos, como los criptoactivos, y el surgimiento de protocolos que buscan descentralizar las finanzas, están teniendo un gran impacto en un sector tan dinámico y regulado como el financiero. Estos cambios disruptivos, sumados a las empresas Fintech que han aparecido a lo largo de la última década, hacen que sea imprescindible crear una nueva regulación en consonancia con los desafíos del siglo XXI y, por supuesto, mantener actualizado al futuro profesional financiero, algo con lo que en EUDE Business School estamos firmemente comprometidos.
Entre 2020 y 2021, las criptomonedas volvieron a acaparar la atención de la comunidad inversora, debido principalmente a las grandes revalorizaciones obtenidas en un periodo de tiempo relativamente corto. Sin embargo, durante el año 2022, la película cambió considerablemente: los líderes del mercado atesoraron caídas de entre el 60 % y el 65 % con relación a los máximos de finales de 2021, y una correlación prácticamente perfecta y positiva con la renta variable.
Además de la volatilidad generada por los mismos eventos que afectan a los activos de riesgo tradicionales, el invierno cripto se ha visto influenciado por el derrumbe de proyectos como Terra y su criptomoneda Luna, que colapsaron a mediados del año pasado. Tampoco las grandes empresas del sector pasan por su mejor momento: OpenSea, el referente en el mercado de NFT, sufrió una caída del 99 % en las transacciones en su plataforma, mientras que Coinbase, Crypto.com y BlockFi tuvieron que recortar empleos debido a esta contracción de volúmenes de negociación.
Pero, sin duda, el golpe definitivo a la confianza del ecosistema cripto fue la quiebra de FTX, que llegó a alcanzar una valoración de 40.000 millones de dólares, con su CEO acusado de estafa. Como reza Don Tapscott en su libro La revolución blockchain: Descubre cómo esta nueva tecnología transformará la economía global, “mientras que internet ha democratizado el acceso a la información, las blockchains democratizan el valor y revolucionan industrias tradicionales como la banca. Tiene que haber una regulación que proteja a consumidores y ciudadanos”. Es aquí donde surge un nuevo entorno regulatorio en la Unión Europea: MiCA (Markets in Crypto-Assets), COM/2020/593.
El objetivo principal de la Autoridad Europea de Valores y Mercados y la Autoridad Bancaria Europea era crear una norma que regule de forma armonizada los criptoactivos. Este reglamento busca crear un marco regulatorio no sólo para estos, sino también para cualquier emisor o proveedor de servicios relacionados con activos digitales. De esta forma, se estandarizaría la legislación en todos los países de la Unión, instaurando unos niveles adecuados de protección a los inversores (como hizo MiFID II con los activos tradicionales) y dotando de seguridad jurídica a un ecosistema que vivía al margen de los antecedentes normativos.
Por ejemplo, en el nuevo borrador de 2022, se habla de obligar a los emisores de stablecoins a mantener capital y ser prudentes en su gestión o exigir a las compañías que emitan tokens que incluyan en sus whitepapers las rutas técnicas de sus criptoactivos para que las plataformas los puedan registrar con las autoridades. Parece también que el Reglamento MiCA podría aplicarse a los NFT (tokens no fungibles) que sean lanzados como colecciones. Es decir, no afectaría a aquellos que sean únicos y no se puedan negociar entre sí.
La regulación es objeto de debate dentro de la industria: hay quienes piensan que estos nuevos reglamentos se alejan de la idea primitiva del ecosistema blockchain, mientras que otros argumentan que la regulación dará un impulso al sector y atraerá capital, favoreciendo un rápido desarrollo de este. Existen países, como China, que directamente han optado por la prohibición de todo lo que venga del mundo cripto. Es lógico que, un país más que sospechoso en cuanto a libertad de expresión, quiera que el ciudadano de a pie sepa lo menos posible de un protocolo que habla de descentralización, integridad, privacidad, libertad o anonimato. Paradójicamente, el gigante asiático ha seguido siendo el segundo mayor minero de Bitcoin en el mundo.
Leíamos a principio de mes, en Cointelegraph, que un antiguo miembro del Comité de Política Monetaria del Banco Popular de China cree que el Gobierno debería replantearse si la prohibición del comercio de criptodivisas es sostenible a largo plazo, abriendo el debate sobre las oportunidades perdidas para un sistema financiero tradicional en materia de blockchain o tokenización, y la relevancia de crear un marco regulador para los activos digitales.
Al otro lado de la barricada, encontramos a países como Indonesia. Su Gobierno está pensando en lanzar un exchange nacional a mediados de 2023, que actuaría como cámara de compensación y custodio en el mercado local de activos digitales, y ceder el poder regulador a la Autoridad de Servicios Financieros. Indonesia también ratificó una nueva normativa sobre criptoactivos en diciembre del año pasado que pasa a reconocer las criptomonedas y otros activos digitales como valores financieros regulados. Recordemos que el dinero virtual fomenta la innovación en los mercados financieros, creando muchas oportunidades para los países en desarrollo, y la tecnología blockchain ayudará considerablemente a mejorar los índices de inclusión financiera.
Volviendo a Europa, Suiza se ha convertido en Crypto Valley (más de un millar de empresas blockchain hay registradas en el país helvético). Según José Antonio Colomer, responsable de Blockchain en BBVA Suiza, esto se ha debido a cuatro factores: innovación, entorno económico y político, organismos regulatorios y contexto. En el ámbito de la innovación, esta se ve favorecida por una infraestructura que fomenta el desarrollo e involucra a las universidades para colaborar con el sector corporativo y generar el mejor talento. Y con relación al marco regulatorio, el país helvético opera un sistema de 11 Organizaciones Autorreguladoras para garantizar un ecosistema blockchain con una regulación flexible, pero muy eficiente.
Por ejemplo, la ciudad de Lugano está desarrollando una infraestructura para habilitar su propio token (LVGA), junto con Bitcoin y Tether, como monedas de curso legal (e incluso instalaciones sostenibles de minería de criptomonedas en la región). El objetivo es servir de ciudad piloto para ver cómo la tecnología blockchain puede mejorar la vida cotidiana de los habitantes. Y Zúrich ha sido elegida por la filial suiza de BBVA para permitir a sus clientes internacionales de banca privada la inversión (y custodia) en activos digitales.
Viendo el crecimiento exponencial de esta tecnología, podemos concluir que la regulación en la industria blockchain es necesaria y puede ofrecer muchas ventajas:
En resumen, la regulación debe promover la transparencia, la seguridad y la responsabilidad, y al mismo tiempo impulsar el crecimiento y la innovación en el sector.
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Seguro que has oído hablar sobre las criptomonedas, Bitocin, Elon Musk…Pero, ¿sabes realmente en qué consiste este nuevo ecosistema? En los últimos años, las criptomonedas han ganado una enorme popularidad. Se cree que el criptomercado es rentable, pero no es menos que una montaña rusa. De hecho, muchas criptomonedas ya se han evaporado con la reciente caída de los precios. Pero la ingeniosa tecnología que sustenta las criptomonedas transformará la naturaleza del dinero y las finanzas.
Con tanta jerga y otras palabras desconocidas en el mundo de las criptomonedas, puede ser muy confuso para los inversores novatos entender la criptoesfera. Por ello, desde EUDE Business School desmontaremos los mitos más comunes que circulan en el mundo de las criptomonedas.
Bitcoin fue la primera criptomoneda introducida al mercado y tal vez eso influye en que se volvió una referencia al hablar sobre este tipo de monedas, pero actualmente hay muchos activos más allá de Bitcoin.
Hay más de 18,000 criptomonedas diferentes y aproximadamente 300 millones de usuarios de criptomonedas en todo el mundo.
Es un mito que las criptomonedas se utilicen predominantemente con fines ilícitos. La gente piensa que las criptomonedas son anónimas y que son un gran lugar para guardar riqueza, pero todo en Blockchain es abierto y transparente.
Mediante la tecnología denominada Blockchain, Bitcoin y otras monedas virtuales que permiten transferencias financieras rápidas y anónimas a cualquier parte del mundo, se lograron desarrollar herramientas, conjuntos de habilidades, conocimientos y recursos para la aplicación de la Ley a fin de evitar que dichas tecnologías se utilicen para lavado de dinero y otras prácticas ilícitas.
Es natural que las personas se sientan inseguras ante la presencia de cualquier tecnología nueva. El principal argumento para decir que las criptomonedas son una estafa es porque, a diferencia de otros activos, en la gran mayoría de éstas no hay nada “tangible” que las respalde.
La verdad es que las criptomonedas en sí mismas tienen un valor fundamental tangible; la tecnología Blockchain y la criptografía resuelven el problema del doble gasto con monedas digitales no cifradas.
Desde hace algunos años las criptomonedas han empezado a forjar una historia como medio para realizar pagos a cualquier persona en el mundo, todo sin un banco o procesador de pagos como mediador. Ya existen varios establecimientos en el mundo que empiezan a aceptar pagos con monedas estables, Bitcoin, Ethereum u otras, para transacciones de diversa índole.
Crypto winter es cuando los precios se contraen y permanecen bajos por un periodo prolongado, también conocido como un mercado bajista convencional. Expertos en el tema que han experimentado períodos similares declaran que por experiencia propia es momento de entrar.
El Máster en Finanzas y Dirección Financiera aporta los conocimientos fundamentales para que el alumno pueda desarrollar su carrera profesional en entidades financieras, así como para realizar inversiones personales y funciones de asesoramiento financiero.
Fortalecerás tus habilidades gerenciales, aprendiendo a tomar decisiones a corto y largo plazo en el ámbito de la estrategia y gestión financiera. Además conocerás nuevas herramientas y metodologías aplicadas al control de riesgos financieros en proyectos y pymes.
La tecnología ha facilitado cada vez más la automatización de procesos, la obtención y análisis de datos, la organización y la productividad. Además, gracias a la figura del smart contract se ha favorecido en el ámbito jurídico.
Se trata de un contrato entre ambas partes, aunque presenta una serie de peculiaridades. En lugar de plasmarse sobre un papel, el acuerdo se enmarca dentro de un software o protocolo informático que se encarga de verificar el cumplimiento del mismo por ambas partes, sin la necesidad de que ninguna persona intervenga durante el proceso.
Pongamos un ejemplo. El cliente de una aerolínea firma un seguro de viaje al comprar un billete basado en esta tecnología. Si la herramienta detecta un retraso injustificado entre los miles de datos de la empresa, activa de forma automática el smart contract para que el cliente reciba su compensación de manera inmediata. Es el caso de Axa, que presentó una solución muy similar hace unos años.
Además, otra de las claves de la figura del smart contract es su seguridad. Sus códigos están basado en el blockchain que se desarrolla en el mercado de las criptomonedas, sobre todo en Ethereum. Así, la cadena de bloques garantiza que los datos no puedan modificarse bajo ningún concepto, dando seguridad a ambas partes del acuerdo.
Ethereum, la criptomoneda en la que se basa un smart contract en la actualidad
Aunque los protocolos en los que se puede basar un smart contract son diversos, la mayoría lo hacen usando la tecnología de Ethereum, una criptomoneda creada en 2014 para desarrollar, precisamente, la idea de los contratos inteligentes. Para financiar el proyecto en sus inicios, un crowdfunding recaudó, en 42 días, más de 31.500 bitcoin. Si tomamos el precio actual del total, estaríamos hablando de unos 718 millones de euros, lo que demuestra el enorme potencial y la confianza de los usuarios en esta red.
Como principal ventaja, un smart contract basado en Ethereum es capaz de ejecutarse por sí mismo, sin la necesidad de mediadores, gracias al blockchain. Estos contratos inteligentes están escritos en un código que puede ser visible en caso de necesidad, y es inmodificable debido al carácter descentralizado de la criptomoneda.
Estas características no dejan lugar a la interpretación subjetiva de un contrato. En este sentido, Ethereum puede ser muy útil para realizar transacciones en nuestro día a día, como el cobro de una herencia el contrato permitiría que el dinero se transfiriera automáticamente a las partes correspondientes- o la compraventa de un coche. Todo ello sumado al interesante ahorro en honorarios de diferentes tipos de intermediadores.
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En los últimos tiempos no paran de oírse noticias sobre las criptomonedas, los bitcoin, Elon Musk ¿Te suena verdad? Y es que este 2022, será un año lleno de retos y aún más crecimiento de este tipo de divisas. El bitcóin se está consolidando como una nueva clase de activo financiero en el que invertir. Una alternativa a comprar acciones, bonos u oro. Y no solo el bitcóin. Hay miles de proyectos de criptomonedas que están atrayendo inversiones por miles de millones de euros.
La definición de criptomoneda más extendida es que se trata de una moneda digital, no física, que utiliza la criptografía para asegurar y gestionar las transacciones, además de para crear nuevas divisas dentro de la red blockchain.
Las criptomonedas son virtuales y, aunque se pueden almacenar en dispositivos físicos, (los llamados wallet o monederos físicos como discos duros o memorias USB) no tienen representación física como tal.
La operativa de contratación de criptomonedas no es muy diferente a la de compra de acciones. Hay webs especializadas en la compraventa de estos activos. Entre las más utilizadas destacan Binance, Coinbase , E-Toro, Bitpanda o la española Bit2me. Como son activos totalmente digitales debes adquirir un monedero virtual o wallet. Para poder cambiar las divisas tradicionales por criptomonedas existen las exchanges, que son empresas dedicadas exclusivamente a ello.
Hay un universo más allá del famoso Bitcoin. Cada semana se crean nuevas criptomonedas, y suman y siguen. El 22 de octubre de 2021 el valor total de las criptomonedas existentes era de más de $2,5 billones, casi nada. Existen principalmente dos formas de invertir en criptomonedas: comprar criptomonedas o minarlas.
La primera opción es la más habitual y también la más accesible. Lo más evidente es comprar bitcóin. Fue la primera criptomoneda que se creó, hace 13 años, y también la que más dinero ha atraído. Al contar con más usuarios, más inversión y transacciones, es la criptomoneda más líquida.
Le sigue Ethereum. Este criptoactivo, además de ser una moneda, también es la base para elaborar contratos inteligentes. Esta tecnología permitiría, por ejemplo, hacer una ronda de financiación sin pasar por los canales habituales, utilizando tan solo las verificaciones descentralizadas de los miembros de la comunidad. Al igual que el bitcóin, en los dos últimos años se ha disparado su valor, pese a la caída a plomo de los dos últimos meses.
Al margen de las dos más famosas, Binance, la plataforma de intermediación, lanzó su propia moneda, Binance Coin (BNB), que ha tenido una gran acogida.
Sin lugar a duda, esta es la pregunta clave. Ante un mercado incierto y que en continuo cambio, lo mejor es no arriesgar con altas cantidades, sobre todo, al iniciarse en el mundo de las criptomonedas. Los asesores financieros recuerdan que esta es una inversión extremadamente especulativa, por lo que no debería representar nunca más del 10% de los activos financieros disponibles.
Este 7 de octubre hemos impartimos en EUDE un interesante webinar bajo el título “Perspectivas de Bitcoin tras el anuncio de El Salvador” impartido por Adolfo Contreras, Directivo Digital y Consultor de Bitcoin.
La reciente legalización de Bitcoin en El Salvador tiene potencialmente grandes consecuencias que hay que ir analizando poco a poco a medida que se vayan concretando las disposiciones de la ley pues como siempre, “el diablo está en los detalles”. En este webinar Adolfo Contreras, Directivo Digital y Consultor de Bitcoin arrojó un poco de luz sobre por qué esas consecuencias son más relevantes para los poseedores de Bitcoin que para Bitcoin en sí.
La conferencia fue impartida por todo un experto en el área, Adolfo Contretas Ruíz de Alda quien cuenta con una amplia experiencia en Dirección y Desarrollo de Negocio. Ha trabajado como Country Manager en Meteo Group durante seis años y en 2016 fundó su propia Consultora de negocio especializada en Fintech y Bitcoin. Ahora también desempeña el puesto de Director de Negocio Institucional en Prosegur Crypto.
Adolfo se mostró cercano y divertido durante toda la sesión y amenizó el tema sin entrar en demasiados tecnicismos, hablando claro y conciso. Comenzó su intervención situando el origen del Bitcoin y su desarrollo hasta el momento actual. Para centrarse después en la nueva situación en El Salvador tras el anuncio hace casi un mes de la introducción del Bitcoin como moneda de curso legal en el país.
Después explicó las distintas ventajas que presenta el Bitcoin como método de pago, como la mínima inflación, sus bajos costes de mantenimiento o el mínimo deterioro, para entender por qué El Salvador ha efectuado este cambio y ha introducido al Bitcoin dentro de sus operaciones monetarias. Cabe destacar que “es un país en el que alrededor del 70% de la población no tiene acceso a servicios bancarios”. Y existe una fuerte economía sumergida con intercambios de divisas legales e ilegales.
Pero no es oro todo lo que reluce, y en este lanzamiento existen grandes sombras e incógnitas sobre este nuevo sistemas de pagos, en el que existe una fuerte oposición política, desconocimiento de la población y falta de acceso. Y hay que recordar que “el Bitcoin es, sobre todo, un mecanismo de ahorro, por lo que es poco probable que los Salvadoreños demanden saldos en tesorería de Bitcoin en contraposición al USD”.
La sesión finalizo con una interesante ronda de preguntas, en las que los asistentes pudieron plantearle sus dudas a Adolfo y profundizar más sobre el tema del Bitcoin y su introducción dentro del sistema de pagos de un país, en este caso, El Salvador.
Desde EUDE Business School queremos dar las gracias a Adolfo Contreras por la jornada tan interesante que vivimos. Agradecemos que compartiera con nosotros sus conocimientos y experiencias en relación al Bitcoin y las Criptomonedas y esperamos poder seguir contando con su colaboración, para formar a nuestros alumnos.